退休组合通常什么配置最优？

在全球池化数据下，无论护栏还是固定策略，总股票仓位约 50–70%、含相当国际敞口的组合往往位于长退休期的近最优区域。确切峰值取决于年限和策略——用你自己的参数跑一遍。

应该配置国际股票吗？

对大多数退休期来说应该：国际分散显著削薄左尾。仅美国历史让本国偏好看起来零成本，但那只是单一国家运气特别好的一次抽样。

帕累托前沿视图有什么用？

它展示无法在不牺牲上行（终值中位数）的情况下再提升安全性（覆盖率）的配置集合——一份高效的备选菜单。

退休资产配置优化器

扫描数百种本国股票、全球股票和债券的配置组合，找到退休投资组合的最优资产配比。以热力图、三元图和帕累托前沿等可视化方式呈现结果。

示例结果由默认参数计算——调整任意参数并点击运行，即可查看你自己的结果。

最优覆盖率

95.6%

最优配置

50/50/0/0

本国股/全球股/债券/现金

成功率

88.8%

中位数最终资产

14.12M

尾部均值

等效区域

23 / 286

在最优 ±1% 以内

资产配置 — 覆盖率热力图

金色边框 = 近最优区域，星形 = 最优配置

展示的现金档位

覆盖率 vs 终值中位数

蓝色菱形展示安全性（覆盖率）与上行空间（终值中位数）之间的最优权衡，没有其他配置能同时超越它们。

全部配置结果（286 种）


50	50	0	0	95.6%	88.8%	14.12M	93.46M	39.23M	第 48 年
60	40	0	0	95.5%	88.4%	14.84M	96.60M	39.62M	第 46 年
50	40	10	0	95.5%	87.9%	10.89M	64.18M	27.14M	第 46 年
50	40	0	10	95.4%	87.5%	10.34M	61.48M	25.64M	第 43 年
60	30	10	0	95.4%	87.8%	11.66M	68.06M	27.18M	第 44 年
60	30	0	10	95.4%	87.8%	11.02M	64.22M	25.68M	第 44 年
40	50	10	0	95.3%	87.1%	9.92M	64.30M	26.77M	第 43 年
40	60	0	0	95.3%	87.5%	12.77M	89.33M	38.43M	第 45 年
70	30	0	0	95.3%	88.3%	15.36M	100.92M	39.53M	第 43 年
40	50	0	10	95.2%	86.6%	9.57M	60.12M	25.29M	第 43 年
50	30	10	10	95.1%	85.8%	7.78M	41.95M	17.27M	第 42 年
50	30	20	0	95.1%	85.6%	8.34M	43.60M	18.34M	第 42 年
50	30	0	20	95.1%	85.8%	7.27M	40.54M	16.27M	第 42 年
70	20	0	10	95.0%	86.8%	11.10M	64.85M	25.38M	第 42 年
70	20	10	0	95.0%	87.2%	11.58M	67.24M	26.87M	第 41 年
40	40	20	0	95.0%	85.6%	7.49M	43.86M	18.24M	第 42 年
40	40	10	10	94.9%	85.3%	7.04M	40.56M	17.17M	第 41 年
60	20	0	20	94.9%	85.0%	7.61M	41.35M	16.14M	第 41 年
60	20	10	10	94.8%	85.1%	8.13M	43.40M	17.13M	第 40 年
80	20	0	0	94.8%	87.3%	15.56M	99.49M	38.95M	第 40 年
40	40	0	20	94.8%	84.7%	6.79M	38.68M	16.18M	第 41 年
60	20	20	0	94.7%	85.3%	8.53M	45.75M	18.20M	第 40 年
30	60	10	0	94.7%	85.8%	9.07M	60.55M	26.12M	第 41 年
30	70	0	0	94.5%	85.8%	11.65M	85.91M	37.25M	第 40 年
30	60	0	10	94.5%	85.2%	8.72M	57.11M	24.67M	第 39 年
30	50	20	0	94.5%	84.5%	6.70M	42.14M	17.92M	第 39 年
30	50	10	10	94.4%	84.2%	6.59M	40.74M	16.87M	第 39 年
80	10	10	0	94.3%	85.5%	11.53M	69.05M	26.20M	第 38 年
70	10	10	10	94.3%	84.6%	8.12M	43.85M	16.76M	第 38 年
80	10	0	10	94.3%	84.9%	10.86M	64.56M	24.75M	第 38 年
70	10	0	20	94.2%	83.9%	7.55M	41.43M	15.79M	第 38 年
70	10	20	0	94.2%	84.4%	8.40M	47.20M	17.81M	第 38 年
30	50	0	20	94.2%	83.7%	6.31M	38.99M	15.89M	第 38 年
50	20	10	20	94.2%	82.3%	5.04M	26.90M	10.57M	第 39 年
40	30	10	20	94.1%	81.8%	4.85M	25.54M	10.61M	第 38 年
50	20	0	30	94.1%	81.7%	4.85M	24.72M	9.92M	第 39 年
40	30	20	10	94.1%	82.2%	5.05M	27.27M	11.32M	第 39 年
50	20	20	10	94.1%	82.4%	5.44M	28.16M	11.28M	第 38 年
40	30	0	30	94.0%	81.5%	4.50M	24.25M	9.96M	第 38 年
90	10	0	0	94.0%	85.4%	14.83M	98.94M	37.87M	第 37 年
40	30	30	0	93.9%	81.7%	5.23M	29.50M	12.08M	第 39 年
50	20	30	0	93.9%	82.0%	5.61M	29.85M	12.04M	第 38 年
20	70	10	0	93.8%	84.0%	8.09M	57.48M	25.21M	第 37 年
60	10	10	20	93.8%	81.7%	5.25M	26.78M	10.38M	第 37 年
30	40	20	10	93.7%	81.2%	4.60M	26.68M	11.21M	第 37 年
60	10	0	30	93.7%	81.2%	4.96M	25.17M	9.73M	第 37 年
30	40	10	20	93.7%	80.7%	4.41M	25.60M	10.51M	第 37 年
30	40	30	0	93.6%	81.3%	4.75M	28.94M	11.96M	第 37 年
60	10	20	10	93.6%	81.5%	5.61M	28.38M	11.08M	第 37 年
20	60	20	0	93.6%	82.2%	6.03M	40.49M	17.40M	第 37 年
20	80	0	0	93.6%	84.3%	10.06M	80.66M	35.76M	第 36 年
20	70	0	10	93.5%	83.2%	7.59M	54.55M	23.80M	第 36 年
20	60	10	10	93.5%	82.1%	5.84M	39.23M	16.38M	第 37 年
60	10	30	0	93.4%	81.3%	5.86M	30.22M	11.82M	第 36 年
30	40	0	30	93.4%	80.3%	4.12M	24.36M	9.86M	第 36 年
80	0	10	10	93.4%	82.8%	7.57M	43.65M	16.15M	第 35 年
80	0	0	20	93.4%	82.3%	7.20M	40.32M	15.20M	第 35 年
90	0	0	10	93.4%	83.4%	10.22M	63.75M	23.77M	第 35 年
90	0	10	0	93.3%	83.7%	10.91M	67.32M	25.17M	第 35 年
80	0	20	0	93.3%	82.5%	8.01M	45.08M	17.16M	第 35 年
20	60	0	20	93.2%	81.3%	5.55M	37.56M	15.42M	第 35 年
100	0	0	0	93.0%	83.3%	13.80M	95.01M	36.28M	第 33 年
70	0	0	30	93.0%	79.7%	4.76M	24.93M	9.40M	第 35 年
70	0	10	20	93.0%	79.8%	5.03M	26.54M	10.03M	第 35 年
20	50	30	0	92.9%	79.6%	4.08M	27.74M	11.70M	第 35 年
20	50	20	10	92.9%	79.2%	4.01M	26.55M	10.96M	第 36 年
70	0	20	10	92.9%	80.2%	5.29M	28.47M	10.71M	第 34 年
40	20	10	30	92.7%	77.3%	2.96M	16.05M	6.22M	第 36 年
20	50	10	20	92.7%	78.5%	3.92M	25.93M	10.28M	第 36 年
70	0	30	0	92.7%	79.8%	5.51M	29.39M	11.43M	第 34 年
40	20	20	20	92.7%	78.0%	3.15M	16.87M	6.68M	第 36 年
50	10	20	20	92.6%	77.5%	3.37M	17.27M	6.58M	第 35 年
10	80	10	0	92.6%	81.2%	6.90M	55.24M	24.10M	第 33 年
50	10	10	30	92.6%	76.8%	3.12M	15.85M	6.13M	第 35 年
40	20	0	40	92.5%	76.5%	2.70M	14.79M	5.80M	第 36 年
40	20	30	10	92.5%	77.5%	3.30M	18.45M	7.18M	第 36 年
20	50	0	30	92.5%	78.0%	3.62M	24.31M	9.64M	第 34 年
50	10	30	10	92.4%	77.8%	3.44M	18.65M	7.08M	第 35 年
50	10	0	40	92.4%	76.3%	2.89M	15.01M	5.71M	第 35 年
10	70	20	0	92.4%	79.5%	5.17M	38.95M	16.72M	第 34 年
10	90	0	0	92.4%	81.5%	8.40M	76.77M	34.01M	第 32 年
30	30	10	30	92.3%	76.4%	2.70M	15.51M	6.23M	第 35 年
30	30	20	20	92.3%	76.6%	2.80M	16.76M	6.68M	第 35 年
40	20	40	0	92.3%	77.4%	3.40M	19.48M	7.72M	第 35 年
10	80	0	10	92.3%	80.5%	6.40M	52.53M	22.74M	第 33 年
30	30	30	10	92.3%	77.1%	3.01M	17.79M	7.18M	第 35 年
10	70	10	10	92.2%	79.2%	5.02M	37.47M	15.73M	第 33 年
50	10	40	0	92.1%	77.4%	3.57M	19.67M	7.61M	第 34 年
30	30	40	0	92.1%	76.8%	3.06M	19.16M	7.71M	第 34 年
30	30	0	40	92.0%	75.4%	2.50M	14.82M	5.81M	第 35 年
60	0	10	30	91.9%	75.5%	3.07M	15.75M	5.94M	第 34 年
60	0	20	20	91.9%	76.3%	3.26M	16.72M	6.38M	第 34 年
10	70	0	20	91.9%	78.5%	4.62M	36.79M	14.81M	第 33 年
60	0	0	40	91.8%	75.2%	2.79M	14.78M	5.53M	第 34 年
60	0	30	10	91.8%	76.2%	3.42M	17.57M	6.86M	第 33 年
10	60	30	0	91.6%	77.0%	3.54M	26.92M	11.31M	第 33 年
10	60	20	10	91.5%	76.3%	3.45M	26.02M	10.60M	第 33 年
20	40	30	10	91.5%	74.9%	2.64M	17.28M	7.08M	第 33 年
20	40	20	20	91.5%	74.4%	2.54M	16.41M	6.59M	第 34 年
60	0	40	0	91.5%	75.9%	3.58M	19.37M	7.38M	第 32 年
10	60	10	20	91.4%	75.8%	3.32M	24.44M	9.93M	第 32 年
20	40	10	30	91.4%	73.9%	2.35M	15.36M	6.14M	第 34 年
20	40	40	0	91.4%	75.3%	2.69M	18.75M	7.61M	第 33 年
20	40	0	40	91.1%	72.6%	2.10M	14.57M	5.73M	第 33 年
10	60	0	30	91.1%	74.2%	3.02M	23.71M	9.32M	第 32 年
0	90	10	0	90.9%	77.0%	5.49M	52.63M	22.83M	第 30 年
0	100	0	0	90.7%	77.5%	6.85M	71.42M	32.07M	第 29 年
0	80	20	0	90.6%	75.4%	4.15M	37.26M	15.92M	第 31 年
0	90	0	10	90.5%	76.2%	5.23M	50.08M	21.53M	第 29 年
0	80	10	10	90.4%	75.3%	3.96M	35.48M	14.97M	第 30 年
40	10	20	30	90.4%	69.8%	1.57M	10.05M	3.66M	第 33 年
40	10	10	40	90.3%	69.0%	1.44M	9.24M	3.38M	第 33 年
40	10	30	20	90.3%	70.2%	1.70M	10.73M	3.98M	第 33 年
10	50	30	10	90.2%	71.5%	2.19M	17.25M	6.90M	第 31 年
30	20	20	30	90.2%	69.3%	1.45M	9.84M	3.71M	第 33 年
10	50	20	20	90.2%	71.1%	2.06M	16.24M	6.42M	第 31 年
10	50	40	0	90.1%	72.2%	2.24M	18.19M	7.41M	第 31 年
30	20	30	20	90.1%	69.5%	1.56M	10.73M	4.03M	第 32 年
40	10	40	10	90.1%	70.0%	1.74M	11.83M	4.33M	第 32 年
30	20	10	40	90.1%	68.5%	1.36M	9.03M	3.42M	第 32 年
50	0	20	30	90.0%	69.7%	1.62M	9.77M	3.56M	第 32 年
0	80	0	20	90.0%	73.5%	3.63M	34.64M	14.09M	第 30 年
40	10	0	50	90.0%	67.7%	1.31M	8.62M	3.12M	第 33 年
10	50	10	30	90.0%	70.3%	1.96M	15.13M	5.99M	第 31 年
50	0	30	20	90.0%	69.7%	1.70M	10.77M	3.87M	第 32 年
30	20	40	10	89.9%	69.3%	1.65M	11.64M	4.38M	第 32 年
0	70	30	0	89.9%	72.8%	2.85M	25.90M	10.83M	第 30 年
50	0	10	40	89.9%	68.5%	1.49M	9.14M	3.28M	第 32 年
0	70	20	10	89.8%	72.0%	2.68M	24.55M	10.14M	第 30 年
40	10	50	0	89.8%	70.3%	1.85M	12.92M	4.70M	第 31 年
50	0	40	10	89.7%	69.8%	1.83M	11.56M	4.21M	第 31 年
50	0	0	50	89.7%	67.7%	1.31M	8.28M	3.02M	第 32 年
30	20	0	50	89.6%	66.2%	1.23M	8.47M	3.17M	第 32 年
30	20	50	0	89.6%	69.3%	1.73M	12.59M	4.75M	第 31 年
10	50	0	40	89.5%	69.0%	1.75M	14.27M	5.59M	第 31 年
0	70	10	20	89.5%	71.1%	2.57M	23.44M	9.51M	第 30 年
50	0	50	0	89.4%	69.9%	1.85M	12.49M	4.57M	第 30 年
20	30	30	20	89.4%	66.9%	1.34M	10.42M	4.02M	第 31 年
20	30	20	30	89.3%	66.8%	1.23M	9.77M	3.71M	第 32 年
20	30	40	10	89.2%	67.5%	1.39M	11.38M	4.36M	第 31 年
20	30	10	40	89.1%	66.5%	1.12M	9.19M	3.42M	第 32 年
20	30	50	0	89.0%	68.0%	1.44M	12.41M	4.74M	第 31 年
0	70	0	30	88.9%	69.6%	2.40M	22.42M	8.92M	第 29 年
20	30	0	50	88.6%	64.5%	1.04M	8.53M	3.17M	第 31 年
0	60	30	10	88.4%	67.5%	1.80M	16.65M	6.65M	第 29 年
0	60	40	0	88.3%	67.6%	1.79M	17.55M	7.15M	第 29 年
0	60	20	20	88.2%	66.6%	1.62M	15.67M	6.20M	第 29 年
10	40	30	20	88.0%	64.1%	1.03M	10.40M	3.96M	第 30 年
10	40	40	10	87.9%	64.5%	1.08M	11.17M	4.30M	第 30 年
0	60	10	30	87.9%	65.4%	1.45M	14.82M	5.78M	第 29 年
10	40	20	30	87.8%	63.7%	968,964	9.67M	3.66M	第 30 年
10	40	50	0	87.7%	65.0%	1.15M	11.95M	4.67M	第 30 年
10	40	10	40	87.5%	62.5%	877,749	9.01M	3.38M	第 30 年
0	60	0	40	87.3%	64.1%	1.27M	14.03M	5.40M	第 28 年
10	40	0	50	86.9%	61.1%	775,305	8.31M	3.14M	第 30 年
40	0	30	30	86.7%	59.3%	491,196	6.00M	1.98M	第 30 年
40	0	40	20	86.6%	60.0%	542,493	6.61M	2.19M	第 29 年
30	10	30	30	86.6%	58.7%	442,917	5.88M	2.04M	第 30 年
40	0	20	40	86.6%	58.3%	416,695	5.43M	1.79M	第 30 年
30	10	40	20	86.6%	59.8%	532,827	6.60M	2.26M	第 30 年
30	10	20	40	86.5%	57.1%	348,653	5.38M	1.85M	第 30 年
40	0	50	10	86.4%	60.7%	561,420	7.19M	2.43M	第 29 年
30	10	50	10	86.4%	60.3%	563,000	7.34M	2.50M	第 29 年
40	0	10	50	86.3%	56.8%	325,469	4.83M	1.62M	第 30 年
30	10	10	50	86.1%	55.9%	304,145	4.97M	1.68M	第 30 年
40	0	60	0	86.1%	60.1%	625,941	7.84M	2.68M	第 28 年
30	10	60	0	86.1%	60.7%	564,886	8.17M	2.76M	第 28 年
0	50	40	10	85.8%	60.4%	859,445	10.80M	4.20M	第 28 年
20	20	40	20	85.8%	57.4%	393,109	6.43M	2.30M	第 29 年
40	0	0	60	85.8%	56.0%	242,340	4.52M	1.47M	第 30 年
20	20	30	30	85.8%	56.4%	339,297	5.81M	2.08M	第 29 年
0	50	30	20	85.8%	59.3%	786,683	10.10M	3.87M	第 28 年
0	50	50	0	85.8%	60.8%	848,928	11.76M	4.55M	第 28 年
20	20	50	10	85.7%	58.1%	419,100	7.23M	2.53M	第 29 年
30	10	0	60	85.7%	55.0%	241,574	4.58M	1.53M	第 30 年
20	20	20	40	85.7%	55.5%	248,353	5.31M	1.89M	第 30 年
0	50	20	30	85.6%	58.6%	694,652	9.42M	3.58M	第 28 年
20	20	60	0	85.4%	58.1%	439,586	8.03M	2.79M	第 28 年
20	20	10	50	85.3%	54.1%	183,572	4.85M	1.72M	第 30 年
0	50	10	40	85.2%	57.7%	591,371	8.73M	3.31M	第 28 年
20	20	0	60	84.8%	53.5%	168,615	4.57M	1.57M	第 30 年
0	50	0	50	84.7%	57.1%	468,737	8.14M	3.08M	第 27 年
10	30	30	30	84.4%	53.6%	163,407	5.75M	2.09M	第 29 年
10	30	40	20	84.4%	54.6%	253,143	6.21M	2.31M	第 28 年
10	30	50	10	84.2%	54.6%	293,970	7.00M	2.54M	第 28 年
10	30	20	40	84.2%	52.9%	112,328	5.34M	1.90M	第 29 年
10	30	60	0	84.1%	54.9%	328,548	7.82M	2.80M	第 28 年
10	30	10	50	83.8%	51.8%	70,969	4.94M	1.74M	第 29 年
10	30	0	60	83.3%	50.8%	8,028	4.41M	1.59M	第 28 年
0	40	40	20	82.6%	51.3%	54,528	6.33M	2.29M	第 27 年
0	40	50	10	82.5%	52.4%	111,483	6.83M	2.51M	第 27 年
0	40	30	30	82.5%	51.0%	33,561	5.68M	2.08M	第 27 年
0	40	60	0	82.3%	52.3%	144,675	7.39M	2.77M	第 27 年
0	40	20	40	82.2%	50.2%	0	5.26M	1.90M	第 27 年
0	40	10	50	81.8%	49.5%	0	4.82M	1.74M	第 27 年
0	40	0	60	81.3%	47.7%	0	4.57M	1.60M	第 27 年
30	0	40	30	81.1%	44.2%	0	3.30M	1.02M	第 28 年
30	0	50	20	81.1%	44.0%	0	3.77M	1.16M	第 27 年
30	0	30	40	81.0%	43.2%	0	2.94M	892,536	第 28 年
30	0	60	10	80.9%	45.1%	0	4.19M	1.32M	第 27 年
30	0	20	50	80.7%	41.9%	0	2.66M	781,932	第 28 年
20	10	40	30	80.6%	43.1%	0	3.31M	1.07M	第 28 年
20	10	50	20	80.6%	43.9%	0	3.79M	1.21M	第 27 年
30	0	70	0	80.5%	45.5%	0	4.66M	1.50M	第 26 年
20	10	30	40	80.5%	42.3%	0	3.03M	937,120	第 28 年
20	10	60	10	80.4%	45.0%	0	4.18M	1.37M	第 26 年
30	0	10	60	80.3%	40.3%	0	2.33M	686,111	第 28 年
20	10	20	50	80.2%	41.9%	0	2.74M	824,922	第 28 年
20	10	70	0	80.2%	45.1%	0	4.73M	1.55M	第 26 年
20	10	10	60	79.8%	40.8%	0	2.44M	727,884	第 28 年
30	0	0	70	79.7%	38.6%	0	2.06M	604,733	第 28 年
10	20	40	30	79.6%	42.4%	0	3.34M	1.10M	第 27 年
10	20	50	20	79.6%	43.1%	0	3.71M	1.24M	第 27 年
10	20	30	40	79.4%	41.3%	0	2.99M	971,525	第 27 年
10	20	60	10	79.4%	44.3%	0	4.27M	1.40M	第 26 年
20	10	0	70	79.2%	38.9%	0	2.12M	646,148	第 28 年
10	20	70	0	79.2%	44.5%	0	4.74M	1.58M	第 26 年
10	20	20	50	79.1%	40.2%	0	2.67M	860,265	第 27 年
10	20	10	60	78.7%	38.8%	0	2.41M	764,888	第 27 年
10	20	0	70	78.2%	37.0%	0	2.19M	683,868	第 27 年
0	30	40	30	78.1%	40.8%	0	3.40M	1.12M	第 26 年
0	30	50	20	78.1%	42.0%	0	3.66M	1.26M	第 26 年
0	30	60	10	78.0%	42.7%	0	4.10M	1.41M	第 25 年
0	30	30	40	77.9%	39.7%	0	3.01M	994,845	第 26 年
0	30	70	0	77.8%	43.1%	0	4.63M	1.59M	第 25 年
0	30	20	50	77.6%	38.2%	0	2.75M	887,582	第 26 年
0	30	10	60	77.1%	37.0%	0	2.42M	795,306	第 26 年
0	30	0	70	76.5%	35.7%	0	2.27M	715,988	第 25 年
20	0	60	20	73.6%	30.3%	0	1.94M	591,453	第 25 年
20	0	70	10	73.6%	31.4%	0	2.32M	696,756	第 25 年
20	0	50	30	73.5%	28.6%	0	1.73M	498,798	第 25 年
20	0	40	40	73.4%	27.9%	0	1.43M	416,934	第 26 年
20	0	80	0	73.4%	32.8%	0	2.58M	814,140	第 24 年
10	10	60	20	73.3%	30.6%	0	1.97M	617,693	第 25 年
10	10	50	30	73.2%	28.9%	0	1.74M	524,405	第 25 年
10	10	70	10	73.2%	31.6%	0	2.31M	723,882	第 24 年
20	0	30	50	73.2%	26.5%	0	1.28M	346,137	第 26 年
10	10	40	40	73.1%	27.8%	0	1.48M	443,101	第 25 年
10	10	80	0	73.0%	32.3%	0	2.62M	842,089	第 24 年
20	0	20	60	72.8%	24.6%	0	1.01M	286,414	第 26 年
10	10	30	50	72.8%	25.9%	0	1.23M	373,487	第 26 年
0	20	60	20	72.4%	29.6%	0	1.96M	641,002	第 24 年
0	20	70	10	72.3%	30.9%	0	2.19M	744,679	第 24 年
0	20	50	30	72.3%	28.9%	0	1.69M	548,346	第 24 年
10	10	20	60	72.3%	24.6%	0	1.02M	315,137	第 26 年
20	0	10	70	72.3%	23.1%	0	847,608	238,029	第 26 年
0	20	80	0	72.2%	32.5%	0	2.59M	860,677	第 23 年
0	20	40	40	72.1%	27.2%	0	1.48M	468,449	第 24 年
0	20	30	50	71.8%	25.4%	0	1.26M	401,524	第 25 年
10	10	10	70	71.7%	23.0%	0	851,006	267,273	第 25 年
20	0	0	80	71.6%	20.9%	0	669,754	200,682	第 26 年
0	20	20	60	71.3%	24.4%	0	1.06M	345,187	第 24 年
10	10	0	80	71.1%	21.4%	0	694,056	229,084	第 25 年
0	20	10	70	70.7%	22.6%	0	888,196	298,448	第 24 年
0	20	0	80	70.0%	20.8%	0	753,041	260,586	第 24 年
10	0	90	0	66.5%	23.2%	0	1.17M	424,163	第 22 年
10	0	80	10	66.5%	22.0%	0	1.01M	350,692	第 23 年
10	0	70	20	66.4%	20.2%	0	853,927	286,475	第 23 年
10	0	60	30	66.1%	18.4%	0	684,693	230,331	第 23 年
0	10	90	0	66.1%	23.1%	0	1.21M	442,016	第 22 年
0	10	80	10	66.1%	21.6%	0	1.05M	368,385	第 22 年
0	10	70	20	65.9%	19.9%	0	858,002	304,132	第 23 年
10	0	50	40	65.8%	17.0%	0	460,931	182,567	第 24 年
0	10	60	30	65.7%	18.5%	0	655,349	248,260	第 23 年
10	0	40	50	65.4%	15.4%	0	333,647	142,523	第 24 年
0	10	50	40	65.4%	16.9%	0	471,604	200,787	第 23 年
0	10	40	50	65.0%	15.2%	0	324,809	161,511	第 23 年
10	0	30	60	64.9%	13.6%	0	211,138	110,819	第 24 年
0	10	30	60	64.5%	14.1%	0	217,154	129,154	第 23 年
10	0	20	70	64.3%	12.2%	0	112,242	86,597	第 24 年
0	10	20	70	63.9%	12.5%	0	102,412	103,676	第 23 年
10	0	10	80	63.6%	10.5%	0	0	68,169	第 24 年
0	10	10	80	63.2%	10.8%	0	134	84,494	第 23 年
10	0	0	90	62.8%	8.7%	0	0	55,847	第 24 年
0	10	0	90	62.5%	9.3%	0	0	70,939	第 23 年
0	0	100	0	60.0%	14.0%	0	293,383	211,736	第 20 年
0	0	90	10	59.8%	12.8%	0	194,174	168,596	第 21 年
0	0	80	20	59.6%	11.7%	0	82,064	131,469	第 21 年
0	0	70	30	59.3%	10.2%	0	0	100,375	第 21 年
0	0	60	40	58.9%	8.8%	0	0	75,328	第 21 年
0	0	50	50	58.5%	7.5%	0	0	55,046	第 22 年
0	0	40	60	57.9%	6.0%	0	0	40,110	第 22 年
0	0	30	70	57.3%	5.3%	0	0	28,963	第 22 年
0	0	20	80	56.6%	4.2%	0	0	21,407	第 22 年
0	0	10	90	56.0%	3.5%	0	0	16,754	第 22 年
0	0	0	100	55.3%	2.9%	0	0	13,570	第 21 年

这个优化器做什么

优化器按你选择的步长扫描本国股票、全球股票和债券的所有组合，并为每个组合运行蒙特卡洛模拟。结果以三元热力图、可排序表格和「安全性 vs 上行空间」的帕累托前沿呈现，让你看到的不只是单一最优解，而是整个近最优区域。

为什么近最优区域比峰值更重要

配置曲面在顶部非常平坦：通常有几十种组合与最优覆盖率相差不到一个百分点。它们在统计上都站得住脚，因此本国偏好、简单性、行为舒适度等次要偏好可以放心用来做最终选择。追逐历史回测的精确峰值本质上是过拟合。

跨 16 国的分散化

使用全球池化数据时，单一国家的灾难（德国恶性通胀、战时日本和法国）会以真实频率进入模拟。在仅美国历史上看似最优的组合——常常是 90% 以上股票——放到更广的历史记录下检验时，通常会向更多国际分散和适度债券配置移动。

常见问题

退休组合通常什么配置最优？: 在全球池化数据下，无论护栏还是固定策略，总股票仓位约 50–70%、含相当国际敞口的组合往往位于长退休期的近最优区域。确切峰值取决于年限和策略——用你自己的参数跑一遍。
应该配置国际股票吗？: 对大多数退休期来说应该：国际分散显著削薄左尾。仅美国历史让本国偏好看起来零成本，但那只是单一国家运气特别好的一次抽样。
帕累托前沿视图有什么用？: 它展示无法在不牺牲上行（终值中位数）的情况下再提升安全性（覆盖率）的配置集合——一份高效的备选菜单。